Bewertungsgutachten nach IDW S1 zum Festpreis

Wann ein IDW-S1-Gutachten nötig ist

Ein Gutachten nach IDW S1 brauchen Sie, sobald ein Dritter den Wert prüft oder bestreitet. Typische Anlässe:

• Wegzug ins Ausland: Bei der Wegzugsbesteuerung nach § 6 AStG belegt das Gutachten einen niedrigeren gemeinen Wert der Anteile, als das Finanzamt ansetzen würde.
• Erbschaft und Schenkung: Das Finanzamt rechnet mit dem vereinfachten Ertragswertverfahren und dem Faktor 13,75. Mit einem Gutachten weisen Sie nach § 11 Abs. 2 BewG einen niedrigeren gemeinen Wert nach.
• Gesellschafterstreit: Abfindung beim Ausscheiden, Einziehung von Anteilen oder die Frage, ob eine Abfindungsklausel trägt.
• Zugewinnausgleich: der Wert einer Unternehmensbeteiligung im Endvermögen, einschließlich latenter Steuern.
• Unternehmensverkauf und Unternehmenskauf: eine begründete Kaufpreisbasis für Verhandlung und Finanzierung.
• Gutachten prüfen lassen: Liegt schon ein Gutachten der Gegenseite oder des Gerichts vor, prüfe ich es auf Methodik und Zahlen.

Welche Fassung gilt, entscheidet der Bewertungsstichtag. Für Stichtage ab dem 9. April 2026 ist IDW S1 i.d.F. 2026 anzuwenden, verabschiedet vom FAUB am 11. Februar 2026. Für frühere Stichtage bleibt die Fassung 2008 maßgeblich, auch wenn das Gutachten erst heute entsteht. Die 10 wichtigsten Änderungen der Neufassung →

Formate und Festpreise

• Werteinschätzung kompakt: 3.700 € zzgl. USt. Eine Wertbandbreite auf Basis der letzten drei Jahresabschlüsse, geliefert in wenigen Tagen. Sie ist Entscheidungs- und Verhandlungsgrundlage, bewusst kein Nachweis gegenüber Finanzamt oder Gericht. Beauftragen Sie danach das Gutachten, rechne ich den Betrag vollständig an. Details zur Werteinschätzung kompakt →
• Bewertungsgutachten nach IDW S1: Festpreis ab 9.700 € zzgl. USt. Ich erstelle es als gutachterliche Stellungnahme des neutralen Sachverständigen, dem Regelformat des IDW S1 i.d.F. 2026. Umfang und Methodik entsprechen dem bisherigen Vollgutachten. Nach meiner Auffassung reicht es in den meisten Fällen auch gegenüber Finanzamt und Gericht.
• Erweiterter Umfang für Beweisverfahren: individueller Festpreis. Für streitige Verfahren, Konstellationen mit Gegengutachter und gesellschaftsrechtliche Abfindungen ergänze ich die vollumfängliche Plausibilitätsbeurteilung als neutraler Gutachter. Den Preis lege ich nach dem Erstgespräch im Angebot fest.
• Stichtag vor dem 9. April 2026: ebenfalls ab 9.700 € zzgl. USt. Hier bewerte ich nach IDW S1 i.d.F. 2008 als klassisches Vollgutachten. Am Festpreis ändert die ältere Fassung nichts.

Wo die Grenze zwischen Stellungnahme und Gutachten verläuft, beschreibe ich im Beitrag Gutachterliche Stellungnahme nach IDW S1. Kosten und Umfang aller Formate im Überblick: Was kostet eine Unternehmensbewertung?

Ablauf und Dauer

Mit vollständigen Unterlagen liegt das Gutachten nach 2–4 Wochen vor. So läuft ein Mandat bei mir ab:

1. Kostenloses Erstgespräch: Wir klären Anlass, Stichtag und das passende Format. Sie hören innerhalb von 24 Stunden von mir und erhalten danach ein schriftliches Festpreisangebot.
2. Unterlagen: Sie liefern Jahresabschlüsse, BWA mit Summen- und Saldenliste und den Gesellschaftsvertrag, ich prüfe auf Vollständigkeit. Diese Phase liegt bei Ihnen und dauert meist wenige Tage bis zwei Wochen.
3. Analyse und Bewertung: Vergangenheitsanalyse, Bereinigungen, Plausibilisierung der Planung und Kapitalisierung. Etwa ein bis zwei Wochen.
4. Entwurf und Abstimmung: Sie erhalten den Entwurf, offene Sachverhaltsfragen klären wir gemeinsam. Etwa eine Woche.
5. Schlussfassung: das unterschriebene Gutachten, auf Wunsch mit einem Erläuterungstermin, auch mit Ihrem Anwalt oder Steuerberater.

Die Schritte 3 bis 5 ergeben zusammen die 2–4 Wochen. Steht ein fester Termin an, etwa beim Notar oder vor Gericht, ist nach Absprache eine Priorisierung möglich. Den Zeitplan im Detail erkläre ich im Beitrag Wie lange dauert ein Gutachten?

Welche Unterlagen ich brauche

Für den Start genügen typischerweise:

• die Jahresabschlüsse der letzten drei Geschäftsjahre,
• eine aktuelle BWA mit Summen- und Saldenliste, bei unterjährigem Stichtag auf den Stichtag,
• vorhandene Planungen oder Budgets (fehlt eine Planung, erarbeiten wir sie gemeinsam),
• den Gesellschaftsvertrag.

Was je nach Anlass dazukommt, steht in der Unterlagen-Checkliste. Geben Sie die Liste am besten vorab an Ihren Steuerberater. Gebündelt gelieferte Unterlagen verkürzen den Zeitplan stärker als alles andere.

Beispiel: So ist ein Gutachten gegliedert

IDW S1 i.d.F. 2026 gibt in Tz. 183 vor, was ein Gutachten oder eine Stellungnahme grundsätzlich enthalten muss. Meine gutachterlichen Stellungnahmen folgen daraus typischerweise dieser Gliederung; Unterkapitel und Umfang richten sich nach Anlass und Unternehmen.

1. Auftrag und Auftragsdurchführung: Auftraggeber, Bewertungsanlass, Stichtag, Wertkonzept und Funktion des Bewerters, verwendete Unterlagen, Vollständigkeitserklärung.
2. Bewertungsgrundsätze und Verfahren: Ertragswert- oder DCF-Verfahren, Wertkonzept, maßgebliche Fassung des Standards.
3. Bewertungsobjekt: Geschäftstätigkeit, Produkte und Kunden, Markt- und Wettbewerbsumfeld.
4. Rechtliche und steuerliche Grundlagen: Rechtsform, Gesellschafter und Beteiligungsverhältnisse, wesentliche Verträge, steuerliche Verhältnisse.
5. Vergangenheitsanalyse: Bilanzen und Ergebnisrechnungen der letzten Jahre, bereinigt um Einmaleffekte, bei KMU mit marktgerechtem Unternehmerlohn.
6. Planung und nachhaltiges Ergebnis: Detailplanungsphase, bei Bedarf eine Übergangsphase, dann die ewige Rente; Plausibilisierung der wesentlichen Annahmen.
7. Kapitalisierungszinssatz: Basiszins, Marktrisikoprämie, Beta-Faktor aus der Peer Group und Wachstumsabschlag.
8. Unternehmenswert: Barwert der Zukunftserfolge, gesondert bewertetes Vermögen wie nicht betriebsnotwendige Immobilien, bei steuerlichen Anlässen der Abgleich mit dem Substanzwert als Untergrenze (§ 11 Abs. 2 Satz 3 BewG).
9. Plausibilisierung mit Multiplikatoren: Abgleich mit Börsen- oder Transaktionsmultiplikatoren; wesentliche Abweichungen zum Ertragswert sind zu erläutern (Tz. 182).
10. Ergebnis: Wert des Unternehmens und des zu bewertenden Anteils zum Stichtag, bei der Stellungnahme zusammen mit den offengelegten Beschränkungen der Plausibilitätsbeurteilung.

Methodik in Kürze

Ich bewerte nach dem Ertragswert- oder dem DCF-Verfahren; bei konsistenter Anwendung führen beide zum selben Wert (IDW S1 i.d.F. 2026, Tz. 13). Bei Interessengegensätzen, also vor Finanzamt, Gericht oder im Gesellschafterstreit, ist das der objektivierte Unternehmenswert: der Wert aus Sicht eines typisierten Eigenkapitalgebers, ohne persönliche Synergien.

Die künftigen Überschüsse werden mit dem Kapitalisierungszinssatz auf den Stichtag abgezinst. Er setzt sich aus Basiszins (aktuell 3,75 %), Beta-Faktor, Marktrisikoprämie und Wachstumsabschlag zusammen. Bei einem Zins um 9 % verändert schon ein Prozentpunkt den Wert um rund 10 %. Die vollständige Herleitung mit aktuellen Werten und Rechenbeispiel steht im Leitfaden Kapitalisierungszinssatz nach IDW S1.

Zwei Mandate aus meiner Praxis

Zugewinnausgleich mit zwei GmbH-Beteiligungen. Im Scheidungsverfahren standen zwei GmbH-Beteiligungen und ein Gesellschafterdarlehen über 280.000 € im Endvermögen. Beauftragt war die Werteinschätzung kompakt für 3.700 € zzgl. USt. als Verhandlungsgrundlage. Nach zwei Wochen stand das Ergebnis: beide Beteiligungen zusammen netto rund 215.000 € nach latenten Steuern, das Darlehen als private Position außerhalb des Anteilswerts. Das Einfamilienhaus musste nicht verkauft werden.

Niedrigerer gemeiner Wert gegenüber dem Finanzamt. Bei der Übertragung von Anteilen an einem Bauunternehmen setzte das Finanzamt das vereinfachte Ertragswertverfahren an. Beauftragt war das Bewertungsgutachten nach IDW S1 zum Festpreis von 9.700 € zzgl. USt., wegen des zurückliegenden Stichtags nach der Fassung 2008. Vier Wochen nach vollständigen Unterlagen lag ein gemeiner Wert von rund 290.000 € vor; die Steuerersparnis war sechsstellig.

Ausgangslage, Vorgehen und Ergebnis im Detail: Fallbeispiele aus der Bewertungspraxis.

Wer Ihr Gutachten erstellt

Ich bin Yannick Maar, Certified Valuation Analyst (CVA) und unabhängiger Sachverständiger für Unternehmensbewertung in Erkelenz, bundesweit tätig. Von 2017 bis 2019 war ich bei Deloitte in der Wirtschaftsprüfung, zuletzt als Prüfungsleiter. Seit 2019 begleite ich auf Projektbasis Unternehmensbewertungen für Wirtschaftsprüfungsgesellschaften. Jedes Gutachten erstelle ich selbst, Ihre Anfrage landet direkt bei mir.

Zur Neufassung des Standards habe ich mit Dennis Knorr und Dr. Oliver Heising im BewertungsPraktiker 03/2026 veröffentlicht (Maar/Knorr/Heising, BWP 2026, S. 62 bis 67). Der Aufsatz fragt, ob bei steuerlichen Anlässen das Gutachten erforderlich ist oder die Stellungnahme ausreicht. Unsere These: Im Regelfall genügt die Stellungnahme. Auszug und Kernthesen des Aufsatzes → · Mehr über mich →